ROI : le rendement total
Le retour sur investissement est le gain divisé par la mise : ROI = (montant récupéré − montant investi) ÷ montant investi. Vous placez 10 000 €, récupérez 16 000 €, le ROI est de 60 %. Mais il ne dit rien de la durée : 60 % en 2 ans vaut bien mieux que 60 % en 10 ans.
TCAC : le taux de croissance annuel
Le taux de croissance annuel composé (CAGR en anglais) est le taux annuel constant qui ferait passer la valeur de départ à la valeur finale : TCAC = (fin ÷ début)1 ÷ années − 1. Pour 10 000 € devenus 16 000 € en 5 ans, cela donne 1,60,2 − 1 = 9,86 % par an, et non les 12 % obtenus en divisant 60 % par 5, car la croissance se compose.
Pourquoi la moyenne des rendements annuels trompe
Un placement qui monte de 50 % une année et baisse de 50 % l’année suivante a un rendement annuel moyen de 0 %, et pourtant 100 € deviennent 150 € puis 75 €. Le TCAC est de −13,4 % par an, ce qui correspond à ce qui est vraiment arrivé à l’argent. Comparez les placements détenus sur des durées différentes avec le TCAC.
Dividendes et prix de revient moyen
- Le rendement du dividende est le dividende annuel divisé par le cours : 2 € par an sur une action à 50 € font 4 %.
- Le prix de revient moyen est le total payé divisé par le nombre d’actions détenues, le chiffre à comparer au cours actuel après des achats à plusieurs prix.
Le Calculateur de ROI, le Calculateur de TCAC, le Calculateur de rendement du dividende et le Calculateur de prix de revient moyen font chacun de ces calculs.