ROI vs CAGR: Cara Mengukur Imbal Hasil Investasi

ROI: imbal hasil total

Return on investment adalah keuntungan dibagi modal: ROI = (jumlah kembali − jumlah investasi) ÷ jumlah investasi. Tanam Rp10 juta, kembali Rp16 juta, ROI-nya 60%. Tapi ROI tidak menyebut waktu: 60% dalam 2 tahun jauh lebih baik daripada 60% dalam 10 tahun.

CAGR: laju pertumbuhan tahunan

Compound annual growth rate adalah laju tahunan tetap yang mengubah nilai awal menjadi nilai akhir: CAGR = (akhir ÷ awal)^{1 ÷ tahun} − 1. Untuk Rp10 juta yang menjadi Rp16 juta dalam 5 tahun, hasilnya 1,6^0,2 − 1 = 9,86% per tahun, bukan 12% dari 60% dibagi 5, karena pertumbuhannya majemuk.

Mengapa rata-rata imbal hasil tahunan menyesatkan

Investasi yang naik 50% pada satu tahun lalu turun 50% pada tahun berikutnya punya rata-rata tahunan 0%, padahal Rp100 menjadi Rp150 lalu Rp75. CAGR-nya −13,4% per tahun, sesuai dengan yang benar-benar terjadi pada uangnya. Gunakan CAGR untuk membandingkan investasi yang dipegang dalam jangka berbeda.

Dividen dan harga rata-rata

• Dividend yield adalah dividen setahun dibagi harga saham: Rp2.000 setahun untuk saham seharga Rp50.000 berarti 4%.
• Harga rata-rata adalah total yang dibayar dibagi jumlah saham yang dimiliki, angka yang dibandingkan dengan harga sekarang setelah membeli di beberapa harga.

Kalkulator ROI, Kalkulator CAGR, Kalkulator Dividend Yield, dan Kalkulator Harga Rata-rata Saham menghitung masing-masing.