노후 자금은 얼마나 필요할까

지출에서 생각하기

필요한 자산의 크기는 노후에 해마다 쓸 돈에서 연금 등 기대할 수 있는 소득을 뺀 금액으로 정해집니다. 지금 지출의 70~80%로 계획하는 사람이 많습니다.

4% 규칙

윌리엄 벤젠이 1994년에 미국 주식과 채권 수익을 조사한 연구에서, 첫해에 자산의 4%를 꺼내 쓰고 그 뒤로는 같은 금액을 물가에 맞춰 늘리며 꺼내 쓰면, 조사한 모든 과거 기간에서 적어도 30년을 버텼습니다. 거꾸로 말하면 연간 지출의 약 25배가 필요합니다. 자산에서 해마다 4,000만 원을 쓴다면 약 10억 원입니다.

조기 은퇴(FIRE)처럼 30년보다 긴 노후를 생각한다면 3~3.5%, 즉 지출의 29~33배로 잡는 사람이 많습니다. 기준일 뿐 보장은 아닙니다.

목표에 다가가려면

• 일찍 시작하기: 20대에 투자한 돈에는 복리로 불어날 시간이 몇십 년 있습니다.
• 회사 매칭은 빠짐없이 받기: 급여의 6%에 회사가 50%를 더해 준다면, 그 돈에 바로 50% 수익이 붙는 것과 같습니다.
• 세제 혜택 계좌 쓰기: 한국이라면 연금저축과 IRP의 세액공제가 있습니다. 미국 Roth 계좌는 지금 과세하고 인출은 비과세이며, 일반형은 반대입니다. 은퇴 후 세율이 지금보다 낮다면 일반형, 높다면 Roth가 유리한 경우가 많습니다.

계산 도구

은퇴 자금 계산기는 자산 전망을 예정한 지출과 비교합니다. FIRE 계산기는 목표액과 달성까지 연수를 구하고, 401(k) 계산기는 회사 납입과 급여 인상을 더하며, Roth와 일반형 비교로 두 종류의 계좌를 비교할 수 있습니다.

계산 예시

은퇴 후 생활비가 연 3,000만 원이고 국민연금으로 연 1,200만 원을 받는다고 합시다. 저축이 메워야 하는 금액은 차액인 연 1,800만 원입니다. 25배면 4억 5,000만 원, 더 보수적인 30배면 5억 4,000만 원입니다.

꾸준히 모으면 얼마가 되는지

물가를 뺀 실질 수익률 연 5%로 매달 50만 원을 모을 때:

마지막 10년이 처음 30년에 가까운 금액을 더합니다. 그래서 일찍 시작하는 것이 그만큼 중요합니다. 수익률이 물가를 뺀 값이므로 금액은 지금 가치로 본 숫자입니다.

자주 하는 실수

• 세금을 빼놓기. 연금 수령액과 연금저축 인출액은 과세 대상입니다. 쓸 돈으로 연 1,800만 원을 목표로 하면 세전으로는 더 필요합니다. 연금저축과 IRP의 세액공제 한도를 먼저 쓰는 편이 유리합니다.
• 의료와 요양 비용을 빼놓기. 나이가 들면 본인 부담과 요양 비용이 늘어납니다. 생활비와 따로 잡아 두세요.
• 물가를 빼지 않은 수익률로 계산하기. 수익률 7%에 물가 상승 3%면 구매력은 연 4% 정도만 늘어납니다. 지금 가치의 돈과 실질 수익률로 계획하세요.
• 은퇴 초반의 하락. 은퇴 직후의 시장 하락은 같은 하락이 나중에 오는 경우보다 타격이 큽니다. 인출이 손실을 확정시키기 때문입니다. 1~2년치 생활비를 현금으로 두면 완화됩니다.