ROI: العائد الإجمالي
العائد على الاستثمار هو الربح مقسومًا على المبلغ المستثمر: ROI = (المسترد − المستثمر) ÷ المستثمر. تستثمر 10,000 $، وتسترد 16,000 $، فيكون ROI 60%. لكنه لا يقول شيئًا عن الزمن: 60% في سنتين أفضل بكثير منها في 10.
CAGR: معدل النمو السنوي
معدل النمو السنوي المركب هو الوتيرة السنوية الثابتة التي تحول القيمة الأولى إلى الأخيرة: CAGR = (الأخيرة ÷ الأولى)1 ÷ السنوات − 1. لـ 10,000 $ تصبح 16,000 $ في 5 سنوات، يساوي 1.60.2 − 1 = 9.86% سنويًا، لا 12% الناتجة عن قسمة 60% على 5، لأن النمو مركب.
لماذا يضلل متوسط العوائد السنوية
استثمار يرتفع 50% في سنة وينخفض 50% في التالية متوسطه السنوي 0%، لكن 100 $ تصبح 150 $ ثم 75 $. وCAGR يساوي −13.4% سنويًا، وهو ما حدث للمال فعلًا. استخدم CAGR لمقارنة استثمارات احتُفظ بها لمدد مختلفة.
الأرباح الموزعة ومتوسط السعر
- عائد الأرباح الموزعة هو الربح الموزع السنوي مقسومًا على سعر السهم: 2 $ سنويًا على سهم بسعر 50 $ تساوي 4%.
- متوسط السعر هو المبلغ المدفوع إجمالًا مقسومًا على الأسهم التي تملكها، وهو الرقم الذي تقارنه بالسعر الحالي إن اشتريت بأسعار مختلفة.
تجري كل من حاسبة ROI وحاسبة CAGR وحاسبة عائد الأرباح الموزعة وحاسبة متوسط سعر الأسهم أحد هذه الحسابات.
مقارنة استثمارين
| الاستثمار A | الاستثمار B | |
|---|---|---|
| البداية | 10,000 € | 10,000 € |
| النهاية | 14,000 € | 18,000 € |
| السنوات | 3 | 8 |
| ROI | 40% | 80% |
| CAGR | 11.9% | 7.6% |
ضاعف B عائد A على الاستثمار، لكن A نما أسرع كل سنة. ولو استمر A في النمو بنسبة 11.9% ثماني سنوات، لبلغ نحو 24,500 €.
بعد خصم التضخم
لإيجاد النمو الحقيقي، اقسم بدل أن تطرح: (1 + CAGR) ÷ (1 + التضخم) − 1. معدل CAGR بنسبة 9.86% مع تضخم 3% يساوي 1.0986 ÷ 1.03 − 1 = 6.7% نموًا حقيقيًا سنويًا.
أخطاء شائعة
- استخدام CAGR مع إسهامات دورية. يفترض CAGR مبلغًا أوليًا واحدًا. وإن أضفت مالًا على الطريق، فالقيمة النهائية تشمل إسهاماتك. استخدم معدل العائد الداخلي، أو XIRR في جدول البيانات.
- نسيان توزيعات الأرباح. معدل CAGR لسعر سهم يتجاهل التوزيعات المدفوعة. أدرجها، مُعاد استثمارها، لتحصل على العائد الكلي.
- نسيان الرسوم والضرائب. رسوم سنوية بنسبة 1% تخفض CAGR بنسبة 7% إلى نحو 6%، وعلى مدى 30 سنة يكلّف ذلك قرابة ربع القيمة النهائية.