ROI বনাম CAGR: একটি লগ্নির ফেরত কীভাবে মাপবেন

ROI: মোট ফেরত

লগ্নির ওপরে ফেরত হলো লাভ ভাগ আপনি যা ঢেলেছেন: ROI = (ফিরে আসা পরিমাণ − লগ্নি করা পরিমাণ) ÷ লগ্নি করা পরিমাণ। $10,000 ঢেলে $16,000 ফিরে পেলে ROI 60%। তবে তা সময় নিয়ে কিছুই বলে না: 2 বছরে 60% 10 বছরে 60%-র চেয়ে অনেক ভালো।

CAGR: বছরে বাড়ার হার

চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক বাড়ার হার হলো সেই সমান বার্ষিক হার, যা শুরুর মানকে শেষের মানে নিয়ে যেত: CAGR = (শেষ ÷ শুরু)^{1 ÷ বছর} − 1। $10,000 5 বছরে $16,000 হলে তা 1.6^0.2 − 1 = বছরে 9.86%, 60%-কে 5 দিয়ে ভাগ করে পাওয়া 12% নয়, কারণ বাড়া চক্রবৃদ্ধিতে চলে।

বছরের ফেরতের গড় ভুল পথে নেয় কেন

যে লগ্নি এক বছরে 50% বাড়ে আর পরের বছরে 50% পড়ে, তার বছরের ফেরতের গড় 0%, অথচ $100 হয়ে যায় $150 আর তারপর $75। CAGR হলো বছরে −13.4%, যা টাকার সঙ্গে সত্যিই যা হয়েছে তার সঙ্গে মেলে। আলাদা আলাদা সময় ধরে রাখা লগ্নি মিলিয়ে দেখতে CAGR ব্যবহার করুন।

লভ্যাংশ আর গড় খরচ

• লভ্যাংশের ফলন হলো বছরের লভ্যাংশ ভাগ শেয়ারের দাম: একটি $50 শেয়ারে বছরে $2 মানে 4%।
• গড় খরচ হলো আপনি মোট যা দিয়েছেন ভাগ আপনার হাতে থাকা শেয়ার, আর কয়েকটি দামে কেনার পরে আজকের দামের সঙ্গে মিলিয়ে দেখার মতো সংখ্যাটি এটিই।

ROI-র হিসাব, CAGR-র হিসাব, লভ্যাংশের ফলনের হিসাব আর শেয়ারের গড় খরচের হিসাব এগুলোর প্রত্যেকটিই করে দেয়।

দুটি লগ্নি মিলিয়ে দেখা

B A-র ROI-র দ্বিগুণ করেছে, কিন্তু A প্রতি বছরই দ্রুত বেড়েছে। A আট বছর ধরে 11.9%-এ বাড়তে থাকলে তা প্রায় $24,500-এ পৌঁছাত।

মূল্যস্ফীতির পরে

আসল বাড়ার হার খুঁজতে বাদ না দিয়ে ভাগ করুন: (1 + CAGR) ÷ (1 + মূল্যস্ফীতি) − 1। 3% মূল্যস্ফীতিতে 9.86%-র একটি CAGR মানে 1.0986 ÷ 1.03 − 1 = বছরে 6.7% আসল বাড়া।

চেনা ভুল

• নিয়মিত জমায় CAGR ব্যবহার করা। CAGR একটিই শুরুর পরিমাণ ধরে নেয়। আপনি পথে পথে টাকা জুড়ে থাকলে শেষের মানে আপনার জমাগুলোও ধরা আছে। বদলে অন্তর্নিহিত ফেরতের হার, কিংবা একটি স্প্রেডশিটে XIRR নিন।
• লভ্যাংশ বাদ রাখা। একটি শেয়ারের দামের CAGR সে যে লভ্যাংশ দিয়েছে তা অগ্রাহ্য করে। মোট ফেরতের জন্য সেগুলো আবার লগ্নি করা ধরেই ঢুকিয়ে নিন।
• মাশুল আর কর বাদ রাখা। বছরে 1% মাশুল একটি 7% CAGR-কে প্রায় 6%-এ নামিয়ে দেয়, আর 30 বছরে তাতে শেষের মানের মোটামুটি এক-চতুর্থাংশ খরচ হয়ে যায়।